可转换公司发行时计算,发行可转换是利好还是利空

可转换公司债转股时如何计算转股数

通常上市公司会给你一个转股比例或转股价格,以10000元可转换举例,若转股比例是1:50,则可转换股份数为10000 除50等于200股。若转股价格是40元,则10000除40等于250股。

与可转换相关的计算

50000万元*(1+4%*5)*6%

可转换公司发行和转换的会计处理

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求一个可转换公司例题,是含交易费用的

[经典例题]

甲股份有限公司(本题下称“正保公司”)为上市公司,其相关交易或事项如下:
(1)经相关部门批准,正保公司于20×6年1月1日按面值发行分期付息、到期一次还本的可转换公司200000万元,发行费用为3200万元,实际募集资金已存入银行专户。
根据可转换公司募集说明书的约定,可转换公司的期限为3年,自20×6年1月1日起至20×8年12月31日止;可转换公司的票面年利率为:第一年1.5%,第二年2%,第三年2.5%;可转换公司的利息自发行之日起每年支付一次,起息日为可转换公司发行之日即20×6年1月1日,付息日为可转换公司发行之日起每满一年的当日,即每年的1月1日;可转换公司在发行1年后可转换为正保公司普通股股票,初始转股价格为每股10元(每股面值1元);发行可转换公司募集的资金专项用于生产用厂房的建设。
(2)正保公司将募集资金陆续投入生产用厂房的建设,截至20×6年12月31日,全部募集资金已使用完毕。生产用厂房于20×6年12月31日达到预定可使用状态。
(3)20×7年1月1日,正保公司20×6支付年度可转换公司利息3000万元。
(4)20×7年7月1日,由于正保公司股票价格涨幅较大,全体持有人将其持有的可转换公司全部转换为正保公司普通股股票。
(5)其他资料如下:
①正保公司将发行的可转换公司的负债成份划分为以摊余成本计量的金融负债。
②正保公司发行可转换公司时无发行人赎回和持有人回售条款以及变更初始转股价格的条款,发行时二级市场上与之类似的没有附带转换权的市场利率为6%。
③在当期付息前转股的,不考虑利息的影响,按面值及初始转股价格计算转股数量。
④不考虑所得税影响。
要求:
(1)计算正保公司发行可转换公司时负债成份和权益成份的公允价值。
(2)计算正保公司可转换公司负债成份和权益成份应分摊的发行费用。
(3)编制正保公司发行可转换公司时的会计分录。
(4)计算正保公司可转换公司负债成份的实际利率及20×6年12月31日的摊余成本,并编制正保公司确认及20×6支付年度利息费用的会计分录。
(5)计算正保公司可转换公司负债成份20×7年6月30日的摊余成本,并编制正保公司确认20×7年上半年利息费用的会计分录。
(6)编制正保公司20×7年7月1日可转换公司转换为普通股股票时的会计分录。
[例题答案]

(1)负债成份的公允价值=200000×1.5%/(1+6%)+200000×2%/(1+6%)^2+200000×2.5%/(1+6%)^3+200000/(1+6%)^3=178512.13(万元)
权益成份的公允价值=发行价格-负债成份的公允价值
=200000-178512.13
=21487.87(万元)
(2)负债成份应份摊的发行费用=3200×178512.13/200000=2856.19(万元)
权益成份应分摊的发行费用=3200×21487.87/200000=343.81(万元)
(3)发行可转换公司时的会计分录为:
借:银行存款196800(发行价格200000-交易费用3200)
应付——可转换公司(利息调整) 24344.06(倒挤)
贷:应付——可转换公司(面值) 200000
资本公积——其他资本公积21144.06(权益成份的公允价值21487.87-权益成份应分摊的发行费用343.81)
(4)负债成份的摊余成本=金融负债未来流量现值,假设负债成份的实际利率为r,那么:
200000×1.5%/(1+r)+200000×2%/(1+r)^2+200000×2.5%/(1+r)^3+200000/(1+r)^3=200000-24344.06
利率为6%的现值=178512.13万元
利率为r的现值=175655.94万元 (200000-24344.06);
利率为7%的现值=173638.56万元
(6%-r)/(6%-7%)=(178512.13-175655.94)/(178512.13-173638.56)
解上述方程r=6%-(178512.13-175655.94)/(178512.13-173638.56)*(6%-7%)=6.59%
20×6年12月31日的摊余成本=(200000-24344.06)×(1+6.59%)-200000×1.5%=184231.67(万元),应确认的20×6年度资本化的利息费用=(200000-24344.06)×6.59%=11575.73(万元)。
正保公司确认及20×6支付年度利息费用的会计分录为:
借:在建工程 11575.73
贷:应付利息3000(200000×1.5%)
应付——可转换公司(利息调整) 8575.73
借:应付利息 3000
贷:银行存款 3000
(5)负债成份20×7年初的摊余成本=200000-24344.06+8575.73=184231.67(万元),应确认的利息费用=184231.67×6.59%÷2=6070.43(万元)。
正保公司确认20×7年上半年利息费用的会计分录为:
借:财务费用 6070.43
贷:应付利息2000(200000×2%/2)
应付——可转换公司(利息调整) 4070.43
(6)转股数=200000÷10=20000(万股)
正保公司20×7年7月1日可转换公司转换为普通股股票时的会计分录为:
借:应付——可转换公司(面值) 200000
资本公积——其他资本公积 21144.06
应付利息 2000
贷:股本20000
应付——可转换公司(利息调整)11697.9
资本公积――股本溢价 191446.16

[例题总结与延伸]

的负债成份和权益成份的公允价值的计算实际上就是将未来流量现值进行折现,未来流量包括利息和本金;折现的折现率实际上用的是市场上投资者投资的必要报酬率,因为只有按照这个必要报酬率折现后的价值才是可以定的公允价值。对于一个成熟的市场来说,的交易价格会在的公允价值上下浮动,一般在会计题目中我们承认市场是完善的有效的,那么的公允价值就是按照实际利率折现的值。

另外需要注意的是的实际利率并不一定是发行方采用的实际利率摊销中的实际利率,但凡是发行时发生了相关税费,发行方就承担了额外的费用,对于发行方来说就承担了实际上比投资者要求的报酬率更高的利息率,这一点需要明确。一般情况下题目中都会给出实际利率,如果是给出的市场的实际利率,一般不会涉及到发行费用的问题;如果给出的是发行方承担的实际利率,那么一般是会涉及到相关费用的处理问题。

关于实际利率的计算,掌握一个方法就是插值法:比如的面值为1000万元,5年期按年支付利息,本金最后一次支付,票面利率10%,购买价格为900万元,交易费用为50万元,实际利率为r,则期初摊余成本=950=1000×10%×(P/A,r,5)+1000×(P/F,r,5),即:
100/(1+r)+100/(1+r)^2+100/(1+r)^3+100/(1+r)^4+100/(1+r)^5+1000/(1+r)^5=950
采用插值法,设r=11%,代入上式,则期初摊余成本=963.04;
设r=12%,代入上式,则期初摊余成本=927.9,则:
(11%-r)/(11%-12%)=(963.04-950)/(963.04-927.9)
可以计算出企业的实际利率r=11%-(963.04-950)/(963.04-927.9)*(11%-12%)=11.371%

公开发行可转换公司是利好吗天马科技

对上市公司是利好,他又圈了钱,3.5亿。转股价11.04,呵呵,现在正股才10.84。老股东是1:1.027配售。要不要配,自己决定。

一个上市公司发行可转股是利好还是利空,这

不会扩大股本,股票才会.可转债仅仅有个选择权,是否转看当事人.至于是利好还是利空,说实话,这个没有统一答案,得看什么公司,处于什么状况,发行背景是什么,大盘怎么样.而且,这个信息本身的利好利空你利用不上,公开披露的利好买盘很快就尽,也不能因为一个利空就盲目抛盘,你要看这个信息有什么长期影响以及你买这只股票的初衷.公司发行可转债无非是对资金非常渴求,因为这更能吸引投资者,收益低,但求偿权靠前,股票收益高,但求偿权靠后,投资者买了可转债,企业效益高,股价高,险变小,自然转股,万一企业状况不良,股价低,那就不转,所以对投资者很有吸引力,给出这么好的条件,公司必然渴求投资.公司这么做,要么是有好的项目但极缺钱,要么就是遭遇了什么紧急情况,但是它的初衷不会告诉你,所以是利好还是利空并没有教条的分类,需要结合具体情况.

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